特殊學名藥廠美時今日舉行法說會，戒癮用藥gSuboxone從7月起的降價影響成為法人關注焦點。副總經理沈燁表示，這是必要之痛，對手想搶市場，我們就只能快速反應，營收、毛利率同承壓，但今年成長仍超乎預期，將上調全年營收成長率至16-18%，毛利率、營益率也會勝去年。不過，若用此推估，下半年營運將轉淡，7月起月營收將轉為負成長，下半年業績也恐低於上半年。

美時第二季營收34.64億元，年增30%，成長超乎預期，主要動能來自全球外銷業務大幅躍升與亞洲區域市場持續穩定成長；因兩研發專案減損影響約1億元，但營業利益率仍年增45.3%達6.05億元。以私募引進泰國策略性投資人PTT/Innobic造成股本稀釋，每股盈餘為1.38元。若排除此兩因素，每股盈餘應可達1.75元。

戒癮用藥今年上半年在美國夥伴補充安全庫存下，銷售成長3億多台幣，主要來自銷售量的成長。Lotus/Alvogen目前市佔率穩居領導、市占率約39%，由於市場仍維持成長，且屬高技術門檻，一般競爭者短期難進入，而原廠在處方籤市場的市佔率仍有35%，仍有機會伺機繼續瓜分市場，仍看到一些機會。

沈燁表示，學名藥各方競爭一直存在，時間點無法事先知道，雖未看到新的對手加入，但對手突然降價想搶市場，公司只能快速反應，客戶也同意7月起調降價格。而根據學名藥架上存貨調整機制，對未出售存貨也提取價差反映在第二季財報，影響約新台幣2億餘元，吃掉EPS約0.6元。

而腫瘤藥品全球需求強勁，與過去一年靠授權金的形態已經不同，沈燁說，重磅產品Lenalidomide已收到歐洲客戶準備上市訂單，南投廠在第三季、第四季就會準備開始進行生產，目標2022年第一季如期上市，對營收會有較大貢獻，而美國市場更可能在2022年下半年就可以推出。

展望2021年，沈燁看法正向，他說，今年3月法說時曾說過，全年營收目標要成長8-12%，現在將上調到16-18%，主要動能來自戒毒癮用藥，其成長遠優於去年，預估至少在成長25%以上，腫瘤用藥表現亦佳，而亞洲市場雖然疫情重燃，但成長力道仍強，預估下半年成長會比預期好。

7月起調降價格，確實會影響下半年營運，但這是必要之痛，沈燁也坦言，7月營收年減0.81%，也與降價有關。不過，經過先前的成本改造及多元發展，未來美時的毛利率還是會比去年好，應可維持在43-44%水準。未來單季營業費用可望維持在7.5-8.5億元，營業利潤率應該也會優於去年水位。若用全年營收成長16-18%推估，今年營收約124.5-126億元，下半年業績恐低於上半年，法人預估，7月起營收年增率將轉為負。