中化生(1762)受惠肌肉鬆弛劑MCB及降膽固醇產品EPA擴大銷日,法人預估該公司第3季營收可望止跌回升,第4季在免疫抑制劑系列產品訂單加碼下,營收將登上全年高峰,今年獲利將呈現倒吃甘蔗現象。
上半年營運不如預期的中化生,受到美國子公司接單及運輸方式改變影響,加上免疫抑制劑MMF客戶之一的大廠Teva調整營運策略,導致部分學名藥原料出貨遞延,導致營收下滑22%,每股稅後盈餘衰退為1.12元。
不過,法人認為,Teva在MMF終端產品有兩種劑型,其中一個劑型原料向中化生拿貨,另一個劑型則廠內自製供應,由於MMF是學名藥原料,毛利率不如新藥,Teva在重新調整營運策略後,未來也可能對外完全採購MMF原料,讓中化生有機會受惠。
展望下半年,中化生表示,未來營運成長動能主要來自於肌肉鬆弛劑的MCB及降膽固醇用藥的EPA擴大銷日。
中化生表示,除MMF、RAPA衍生物EVE、抗真菌類Caspofungin、降血脂的Pravastatin等產品,在客戶訂單回流及季節性需求下可望出現成長外,在EVE部分,已有客戶確定將把該衍生物用於癌症學名藥上,治療領域較原RAPA擴大,應用範圍更廣,未來營運仍可期待。
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